回顧2014年的玻璃現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì),整體表現(xiàn)為“價(jià)格走勢(shì)低于預(yù)期,新增產(chǎn)能繼續(xù)增加,區(qū)域間競(jìng)爭(zhēng)加劇,醞釀新一輪整合行情"。目前,玻璃現(xiàn)貨價(jià)格和年初大部分業(yè)內(nèi)人士所估計(jì)的大相徑庭,主要原因是下游房地產(chǎn)等行業(yè)對(duì)玻璃的需求減量過(guò)多和新增產(chǎn)能的沖擊。據(jù)國(guó)家*公布的數(shù)據(jù)顯示,玻璃行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形勢(shì)嚴(yán)峻,22%企業(yè)處于虧損狀態(tài),虧損額超過(guò)了37億元,增長(zhǎng)67%。由此可見(jiàn),2015年玻璃行業(yè)行情不容樂(lè)觀。
目前玻璃行業(yè)的需求結(jié)構(gòu)變化不大,仍是以房地產(chǎn)建筑裝飾裝修為主,汽車和出口所占比例基本沒(méi)有變化。在國(guó)家嚴(yán)格控制的政策作用下,今年的房地產(chǎn)行業(yè)各個(gè)指標(biāo)均有不同程度的降低。雖然各地逐步取消限購(gòu)等政策對(duì)剛需有促進(jìn)作用,目前來(lái)看整體作用不大。
今年以來(lái),房地產(chǎn)銷售、新開(kāi)工和投資增速持續(xù)下滑。房地產(chǎn)周期見(jiàn)底的信號(hào)是先行指標(biāo)房地產(chǎn)銷售首先企穩(wěn),其次再是新開(kāi)工和投資增速企穩(wěn)回升,滯后期在6個(gè)月左右。截至9月,房地產(chǎn)銷售同比下滑8.6%,跌幅不斷擴(kuò)大;房屋新開(kāi)工同比下滑9.3%,跌幅有所收窄,但持續(xù)負(fù)增長(zhǎng);房地產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)12.5%,逐月下滑。當(dāng)前房地產(chǎn)周期仍處于下行階段,尚未見(jiàn)底,即使四季度地產(chǎn)銷售出現(xiàn)企穩(wěn),根據(jù)投資滯后6個(gè)月的規(guī)律,房地產(chǎn)投資的下行周期至少也將延續(xù)至明年上半年,對(duì)建材需求的負(fù)面影響也將持續(xù)擴(kuò)大。
保障房新開(kāi)工目標(biāo)與今年持平的概率較大,其中棚戶區(qū)改造規(guī)模仍不低于今年的470萬(wàn)戶。按此計(jì)劃今年底保障房在建規(guī)模將達(dá)到1400萬(wàn)套,保證2015年的建設(shè)工程量。保障房(含棚戶區(qū))投資約占房地產(chǎn)投資總額的15%~20%。前9個(gè)月保障房投資完成1.07萬(wàn)億,同比增長(zhǎng)30%,部分對(duì)沖了商品房投資的大幅下滑。預(yù)計(jì)2015年保障房投資仍將維持高位,但增速將有所回落。
政策松綁后,樓市成交量在10月有所回暖。樂(lè)觀情景下地產(chǎn)銷售在四季度企穩(wěn),則投資的企穩(wěn)zui快也要到明年上半年;若悲觀情景下地產(chǎn)銷售在明年上半年才能企穩(wěn),則全年投資將呈現(xiàn)持續(xù)下行趨勢(shì)。根據(jù)中金地產(chǎn)組預(yù)期,2015年房地產(chǎn)投資同比增速將繼續(xù)下滑至5%~10%,新開(kāi)工-5%~10%。
從房地產(chǎn)市場(chǎng)看,2015年對(duì)玻璃的市場(chǎng)需求不會(huì)有好的表現(xiàn)。主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:1.玻璃下游的需求結(jié)構(gòu)短期內(nèi)不會(huì)發(fā)生改變;2.房地產(chǎn)市場(chǎng)新開(kāi)工面積減少直接影響未來(lái)玻璃需求;3.保障住房和棚戶區(qū)改造難以彌補(bǔ)商品房的減量;4.房地產(chǎn)的投資價(jià)值日益衰減;5.汽車行業(yè)對(duì)玻璃需求增量貢獻(xiàn)不足;6.平板玻璃出口增量有限。綜上所述,2015年玻璃需求同比減少5%左右。
產(chǎn)能:減速增加
當(dāng)前玻璃現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格走低,企業(yè)效益不佳,不少生產(chǎn)線都開(kāi)始冷修。整體看還存在總量過(guò)大和區(qū)域發(fā)展不平衡等問(wèn)題,預(yù)計(jì)2015年產(chǎn)能減少的速度還要增加,同時(shí)伴隨著產(chǎn)能的減少,部分生產(chǎn)企業(yè)也將退出現(xiàn)貨生產(chǎn)市場(chǎng)。因此產(chǎn)能減少的過(guò)程是非常痛苦的。
自1989年以來(lái)中國(guó)的平板玻璃產(chǎn)量就持續(xù)位居世界*,目前產(chǎn)能占產(chǎn)能的60%左右。1~9月份,玻璃產(chǎn)量6.1億重箱,同比增加3.8%。預(yù)計(jì)全年產(chǎn)量8.26億重箱,同比增加6%。雖然產(chǎn)能持續(xù)增加,卻存在產(chǎn)品質(zhì)量低,能耗高等嚴(yán)重問(wèn)題。
當(dāng)前國(guó)內(nèi)玻璃市場(chǎng)中,玻璃的產(chǎn)量zui多為10%左右,中端玻璃在20%左右,普通加工玻璃比例為30%左右,而低質(zhì)量的建筑用玻璃至少在40%。
2015 年上半年將是生產(chǎn)企業(yè)價(jià)格下滑和資金效益損失的關(guān)鍵時(shí)刻。部分生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)線提前冷修停產(chǎn)或者被動(dòng)放水,是穩(wěn)定現(xiàn)貨市場(chǎng)心理、鞏固現(xiàn)貨價(jià)格的*途徑和方式。未來(lái)價(jià)格的走勢(shì)主要取決于產(chǎn)能減少的速度和市場(chǎng)需求減少的速度。